装不敌，带领军队边打边撤，一步一步将宋军引入萧挞凛的伏击圈。
杨业是久经沙场的老将，宋军也设了伏击，他难道没看出这是耶律斜轸的阴谋吗？其实，杨业早已看出耶律斜轸这里面有文章，同时，他也充满着侥幸的心理。他知道，自己也是诱饵，他的任务也要将辽军引入宋军的埋伏圈陈家谷口。因此，杨业跟辽军一直是若即若离的胶着状态。你退我就追，你追我就退。
萧挞凛带兵从伏击区杀出，耶律斜轸也回头进攻，六万铁骑将五千宋军团团围住。杨业知道，决战的时刻来临了，他举刀高呼道：“弟兄们！今日，我们为国尽忠的时候到了！”五千宋军呐喊着冲向六万辽军。
战斗从中午一直打到傍晚，杨业身负几十处重伤，边打边向陈家谷口撤退。
激战当中，大郎杨延玉身中数箭，血染征袍，栽于马下，瞬间被辽军的铁骑踩成肉泥。杨业看在眼中痛在心里，此时的他心内有血，眼中无泪，他不能下马去看一看自己的至亲骨肉，更不能痛哭流涕，失去理智。多大的痛他都要忍着，他是任务是要将辽军引入陈家谷口，那里才是唯一能报仇雪恨之地，也是宋军唯一能取胜的机会。
潘美和王侁率领大军沿着河道向西南推进了二十里，听到杨业兵败的消息，王侁根本没有想去救援的意思，潘美犹豫再三，觉得再去陈家谷口设伏兵已经来不及了，为了减少宋兵的伤亡，决定还是放弃救援，带兵先撤了。
有人在这里为潘美辩解，说他为了掩护四州民众南撤，为了百姓，只得牺牲杨业。潘美和王侁专门是来打伏击的，是要跟辽军血战的，哪有血战还带着老百姓的？简直是胡说八道。
老令公杨业浑身上下，血人血马，带领几十员将士退至陈家谷口，望着空荡荡的谷口，一个人影也没看着，杨业禁不住“拊膺大恸”。他转身对部下道：“你们都有父母妻子，不必跟着我杨业一道送死，赶快逃命去吧，回去报告朝廷！”将士们感动得都哭了起来，大家决心以死报国，没有一个人愿意离开。
无奈之下，杨业只得回头“率麾下力战”，老令公杨业又亲手斩杀辽兵上百人。
打了一天的仗，人困马乏，杨业的战马也受了重伤，杨家军的将士们几乎全部战死，跟在身边的不足十人。大家拥着杨业边打边撤，渐渐退至狼牙村。
杨业得知这里是狼牙村，心里禁不住咯噔一下，羊入狼口，看来自己今天是凶多吉少。
辽将耶律奚底，精于骑射，立功心切，他瞄准在树林中东挡西杀的杨业，一箭将其射落马下。杨业受的是穿透伤，辽军呼啦一下子冲了上来，将杨业生擒活捉。
老英雄王贵杀敌数十人，箭尽人疲，被拥上来的辽兵团团围住，最终力